Скользящие периоды, 1972–2025
Каждая ячейка — это один скользящий период, окрашенный по годовой доходности на градуированной шкале: зелёный для прибыли, темнее с ростом, и от оранжевого через красный к ярко-фиолетовому для убытков, темнее с величиной падения. Первые пять строк — это базовые активы по отдельности: S&P 500, десятилетние облигации, золото, деньги и инфляция (золотистым); под отступом — 20 портфелей в трёх семействах: шестнадцать, где золото в меньшинстве (от 60/40 до 45/25/30), два равновесных («по трети» и Постоянный портфель) и два, где золото — крупнейшая позиция (30/30/40 и 20/40/40). Отдельный столбец справа — полная история с 1972 по 2025 год. Переключите на «Реальн.», чтобы убрать инфляцию. Наведите на ячейку для деталей.
Источник: годовые полные доходности S&P 500, десятилетних гособлигаций США, золота и трёхмесячных казначейских векселей, Aswath Damodaran, NYU Stern; реальные доходности дефлированы по потребительским ценам США (CPIAUCSL, FRED). Каждая ячейка — это годовая доходность за этот скользящий период, рассчитанная как совокупный годовой темп роста (CAGR), а не простое среднее арифметическое, поэтому она ниже средней годовых доходностей; в окне также показана накопленная доходность. Столбец справа — полная история с 1972 по 2025 год. Портфели ежегодно ребалансируются к целевым весам. Строки инфляции показывают темп ИПЦ. Один исторический ряд, не прогноз.