Постоянный портфель, 1972–2025

Равные четверти: акции, облигации, золото, деньги

Портфель из 25 % S&P 500, 25 % десятилетних облигаций, 25 % золота и 25 % денежных средств (3-мес. вексели), ребалансируемый в конце каждого года. Каждый блок — один календарный год, уложенный в свой диапазон доходности 2 %. Меньшие цифры под каждой статистикой показывают ту же меру для каждого актива по отдельности. Наведите на блок, чтобы увидеть детали года.

8.8%
Средняя годовая доходность
S&P 50012.5%
10-летние облигации6.3%
Золото11.7%
Деньги (3-мес. вексели)4.5%
7.9%
Волатильность (годовая)
S&P 50017.0%
10-летние облигации9.8%
Золото27.3%
Деньги (3-мес. вексели)3.4%
-8.3%
Худший год · 2022
S&P 500-36.5% 2008
10-летние облигации-17.8% 2022
Золото-32.6% 1981
Деньги (3-мес. вексели)0.0% 2014
+38.9%
Лучший год · 1979
S&P 500+37.2% 1995
10-летние облигации+32.8% 1982
Золото+126.6% 1979
Деньги (3-мес. вексели)+14.0% 1981
Большинство летЛучший годХудший годСреднее
Среднее 8.8%0%202219812008201519942001201320181990198419922000197519771983198819992002200420162021198719961997200520112012201420171976199119931998200620091974197819801989200320072010202020232024201919731985198619951972198220251979-18%-14%-10%-6%-2%2%6%10%14%18%22%26%30%34%38%42%46%50%54%58%Годовая полная доходность, по диапазонам 2 % (каждый блок — один год)

Источник: годовые полные доходности S&P 500, десятилетних гособлигаций США, золота и трёхмесячных казначейских векселей, Aswath Damodaran, NYU Stern, 1972–2025, с ежегодной ребалансировкой. Среднее — среднее арифметическое годовых доходностей, волатильность — их стандартное отклонение. Одно историческое окно, не прогноз.