Seize portefeuilles, 1972 à 2025

Ce qu'une part d'or change, étape par étape

À partir d'un portefeuille 60/40 et en ajoutant de l'or par pas de 2 %, chaque pas pris à parts égales sur les actions et les obligations, jusqu'à 45/25/30. Sur cette période, plus d'or a relevé le rendement moyen et réduit la pire année tout du long, tandis que la volatilité tombait à un minimum vers 18 % d'or avant de remonter. Seule la meilleure année a reculé au milieu. Survolez un point pour la composition de ce portefeuille et les quatre chiffres.

Rendement annuel moyen10%10%11%0%10%20%30%10.0%10.7%Volatilité (annuelle)9%10%12%0%10%20%30%11.2%10.5%Plus bas 9.8%Pire année-19%-15%-11%0%10%20%30%-18.0%-12.4%Meilleure année24%37%50%0%10%20%30%+31.7%+46.5%Allocation en or, de 0 % (un portefeuille 60/40) à 30 % (un portefeuille 45/25/30), par pas de 2 %

Source : rendements totaux annuels du S&P 500, des obligations du Trésor américain à dix ans et de l'or, Aswath Damodaran, NYU Stern, 1972 à 2025. Portefeuilles rééquilibrés chaque année. Le rendement moyen est la moyenne arithmétique des rendements annuels ; la volatilité est leur écart-type. Une fenêtre historique, pas une prévision, et le résultat dépend de la période choisie.